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结合主动型和被动型基金优点的“智能贝塔ETF”是推荐零顺位

结合主动型和被动型基金优点的“智能贝塔ETF”是推荐零顺位

Posted June. 02, 2018 07:59   

Updated June. 02, 2018 07:59

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通过价值投资创出高收益的事例,即使不以伯克希尔-哈撒韦公司主席沃伦•巴菲特为例,也有很多。核心是即使处于业绩表现不好的区间也不动摇,也应进行长期投资。韩国国内投资文化以短期投资为中心,因此很难取得这样的成果。只要业绩表现稍不理想,投资者们就绷不住了。

 考虑这些的时候,可以考虑把价值投资作为“上市指数基金(ETF)”之类的“被动型基金”,而非“主动型基金”。像价值股等智能贝塔(Smart Beta)ETF是推荐“0”顺位(在韩国,第一位之上的位置,就叫做零顺位,是最重要的位置)。智能贝塔ETF是把追求高于市场收益的主动型基金和以取得与指数上升幅度相同的收益(Beta)为目标的ETF的优点结合在一起的商品。

 智能贝塔ETF的类型是丰富多彩的。其中,1.以分红收益率高或分红增加的股票为中心的高股息ETF 2.多装入股价波动率较低的股票的低变动性ETF 3.集中投资被低估的股票的价值股ETF 4.只筛选上升势头强劲的股票的势头ETF等,是典型的例子。

 价值股(value stock,通常被解释为一种优良股)ETF,比起一般价值股基金,被评价为在业绩的一贯性和透明性方面可能会更好。即使是放弃价值投资哲学,追随市场的价值股基金,投资者对此也很难进行确认。因为,基金的投资组合要在3个月后才会被公开。相反,ETF可以马上确认其投资组合。

 一些投资者认为,全部压在价值股ETF上的做法是很危险的。为了这些人,还上市了组合各种类型的智能贝塔ETF的智能贝塔EMP(ETF咨询投资组合)。不仅是价值股ETF,而且还能聚集高股息ETF、低变动性ETF等,因此能够期待获得稳定的收益。


尹荣浩记者 yyoungho